揭秘!这只基金净值为何连续82次创新高?

来源:新浪基金 时间:2020-08-06 17:37:12

融通基金研究部总经理彭炜管理的融通中国风1号过往业绩表现优秀。据银河证券数据,2019年,融通中国风1号净值上涨84.68%(同期业绩比较基准上涨18.01%),在440只灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)中,排名第4;今年以来,截至7月10日,融通中国风1号净值上涨52.38%(同期业绩比较基准上涨8.15%);近2年(2018/7/14-2020/7/10),融通中国风1号净值上涨126.94%(同期业绩比较基准上涨20.17%),在同类402只灵活配置型基金中排名第6。

回顾融通中国风1号的净值曲线,一路平缓上扬,截至7月10日,2019年以来,融通中国风1号净值创82次新高,给客户带来良好的持仓体验。融通中国风1号客户的复购率超过55%。

光大证券金融工程分析师刘均伟分析,彭炜的行业配置与行业轮动能力突出,会根据市场情况调整行业超配或低配,例如2018年上半年加仓医药,2019年上半年加仓农林牧渔,2019年下半年加仓电子、电力设备及新能源,等等,均为组合贡献了丰厚的收益。

融通中国风1号基金经理彭炜表示:“倾向于从中观产业链的视角切入,挖掘景气度向上的行业投资机会。不会把资金赌在某单一风格或板块上;不做极端化配置;以年度持有周期为维度做核心资产的选择;控制组合换手率,淡化择时和仓位波动,重视行业和个股的超额收益。”

彭炜所指的均衡,并不是将所有的行业都均衡配置。他是根据驱动力的不同,把市场分为四大板块,根据不同资产的驱动力进行分散。具体来看,彭炜将行业分成四大类:跟利率相关的金融地产;跟财政政策、货币政策相关的投资领域;跟消费行为相关的消费领域;跟科技进步相关的科技行业。

彭炜会根据每个板块不同的驱动力进行行业比较,找到有逻辑支撑的、景气度向上板块。选定行业板块后,控制组合在单一板块的风险暴露,尽量根据不同行业的驱动力进行分散,防止某一驱动力出现边际变化时,组合出现较大回撤。

另外,彭炜在构建组合时会考虑资产的属性。他把资产分为三个类型:第一类是偏进攻型的核心资产,将超过5成的仓位布局在产业趋势向上、行业景气出现明显改善的个股,这些个股的景气维度或趋势维度至少以年度为周期。力求在当期可以成为偏进攻型的资产,以获取每股收益(EPS)弹性为主;第二类是偏稳健成长型的底仓资产,选择估值相对合理的个股,可以放在三年以上的周期去观察,希望每年能获取30%~40%的业绩成长,获取稳健的EPS增长所对应的股价上涨收益;第三类是提前布局潜在左侧的拐点型资产,通过寻找经营数据、行业数据和价格盈利能力等处于底部的品种进行左侧布局,一旦确认景气拐点趋势,可能会进一步加大仓位配置,期待它成为下一阶段进攻型资产。

“配置均衡、攻守兼备是我的投资思路,这样的策略能让我的组合既有增强防御风险的能力,也有进攻的锐度。”彭炜总结道。

也有业内人士分析,A股板块轮动往往比想象来得快,万一赌错了板块或行业则全盘皆输。看似“保守”的均衡配置,其实是“防御”与“进取”的权衡与取舍,是对市场风格与历史规律进行长期观察及冷静思考后的选择。

据悉,由彭炜掌舵的融通产业趋势臻选股票型证券投资基金正在发行中,发行截止日为8月12日。融通产业趋势臻选将继续践行均衡配置的理念,投资关注的主要方向是传统基建产业链如机械/建材、科技如5G/云计算、医药消费和新能源汽车产业链。投资者可以通过融通基金官网或APP、建设银行、第三方互联网渠道等申购。

风险提示:融通中国风1号成立于2016年2月3日,彭炜于2017年8月5日其开始管理,2016年-2019年的业绩分别为8.32%、19.28%、 -22.05%、84.68%,同期业绩比较基准分别为5.48%、8.60%、-11.03%、18.01%;2020年上半年的业绩为37.28%,同期基准为1.59%。彭炜于2020年1月11日管理融通新能源:该基金成立于2015年6月29日,2015年-2019年的业绩分别为5.80%、3.59%、5.75%、-17.97%、57.36%,同期业绩比较基准分别为-4.19%、-11.40%、5.68%、-16.36%、11.84%,2020年上半年的业绩为31.33%,同期基准为10.74%。彭炜于2019年7月16日管理融通消费升级:该基金2020年上半年的业绩为40.65%,同期基准为1.55%,成立以来截至6月30日收益率为57.40%,同期基准为16.71%。2019年8月21日管理融通量化多策略,该基金2020年上半年的业绩为38.61%,同期基准为38.70%,成立以来截至6月30日收益率为51.58%,同期基准为10.92%。基金投资有风险,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。

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