海通证券:龙光集团给予优于大市评级 目标股24.8港元

来源:新浪港股 时间:2020-08-06 14:40:37

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2020年8月4日,著名国内券商海通证券发布龙光集团(03380)首次覆盖报告。看好公司全国化布局显成效,城市更新项目已成为公司盈利新引擎,开启商业运营等多业态,培育中长期稳定收入来源;营收增长稳健,核心溢利率持续提升;财务健康,融资成本稳中趋降;股息持续优厚,市场认可度高。给予公司“优于大市”评级,2020年目标估值7-9倍PE,合理价值区间在19.3-24.8港元,具备长期投资价值。

报告指出,公司持续巩固全国化布局显成效,非湾区合约销售快速增长,今年首进上海,为长三角战略布局再下一城。2020年公司权益推货货值人民币1800亿元,预计公司有望顺利完成今年销售目标。全国化布局有助于公司打开未来销售空间。截至2019年底,公司近期土储货值人民币4314元,足够支撑未来三年权益销售20%的增长目标。此外,公司擅长多渠道持续拓展土储,城市更新成为盈利新引擎,每年贡献当年核心净利润比重约20%。持续扩大布局轨交项目,物业具备高升值潜力。

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